从“糖果”到苹果 巴菲特投资画风悄变

来源:新浪科技综合 时间:2018-08-16 15:15:42
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  来源:北京商报

  从“糖果”到苹果 巴菲特投资画风悄变

  在成为苹果第二大股东后,巴菲特仍不满足。美国东部时间14日,伯克希尔-哈撒韦公司向美国证监会递交的报告显示其在今年二季度增持1240万股苹果股票,增幅5.2%。曾经对科技股避之不及的巴菲特似乎换了画风,与其说这是对高科技产业的认可,不如说是看中iPhone作为科技消费品的定位。

  加仓新欢苹果

  在今年二季度连续增持苹果之后,巴菲特领导的伯克希尔目前共持有约2.52亿股苹果股票,季末市值约466亿美元。而一季度,伯克希尔增持的7420万股就使苹果取代了富国银行,成为伯克希尔最大持仓。

  “争气”的苹果没有辜负这份厚爱。在科技明星们纷纷因业绩增速放缓而陷入股价下跌的困境时,苹果的股价屡屡攀升,本周一市值达到1.01万亿美元,连续8天稳坐“万亿俱乐部”宝座。1万亿美元意味着苹果目前的市值超过了两个阿里巴巴(市值接近4700亿美元)的总和,约为美国2017年GDP的1/20。作为公认的全球最赚钱公司,苹果向外界证实了自己无可匹敌的吸金能力。

  对于“旧爱”富国银行,巴菲特表示,虽然曾经曝出虚开的丑闻,富国银行仍是有吸引力的长期投资。不过,巴菲特的实际行动却显示了他的失望,二季度伯克希尔减持富国银行450万股,减持股份数量为一季度减持规模172万股的2.6倍,持仓降至约4.52亿股,季末市值约251亿美元,富国银行沦为其二季度末的第二大持仓。

  手握大把现金流的巴菲特深谙花钱之道,把握市场变化的风向,并及时优化伯克希尔1800亿美元的股票投资组合。在他精准的眼光下,伯克希尔成了“赚钱巨兽”,2017年该公司的保险业务收入655亿美元,占比达27%,制造业收入达504亿美元,占比21%,供应链巨头Mclane则贡献了498亿美元的收入。

  巴菲特的“护城河”

  巴菲特从未有愧于“股神”这个称号。50多年来,巴菲特获取的年均投资回报率高达20.74%。期间,仅在2001年和2008年两年分别录得-6.2%和-9.6%的亏损。

  这一功绩与巴菲特的“护城河”理论息息相关。好行业、好管理层、大公司是巴菲特投资的基础,也是他选股时的主要参考因素,好的企业应有强劲的品牌或商业模式,为竞争者设置更高的入场壁垒,即价值投资以“护城河”理论为基准。

  今年5月5日,美国内布拉斯加州奥马哈小城的体育馆内座无虚席,数万人参加了伯克希尔2018年股东大会,一场股神和科技狂人马斯克之间的糖果之争,让巴菲特的“护城河”理论再次吸引众人的目光。

  “公司当然应该努力修筑护城河,时刻注意保持护城河安全。埃隆可能把某些领域的情况说反了,”巴菲特在奥马哈的股东大会上表示。“我觉得在糖果行业他就不能这么说。”但一向以狂傲著称的科技狂人马斯克却认为“护城河”没用,使一个企业有生命力最重要的是创新,“我要修一条真的护城河,里面填满糖果。沃伦