可转债基金引领前7月债基涨幅 博时中欧涨超20%

来源:中国经济网 时间:2019-08-05 12:02:31
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  原标题:可转债基金引领前7月债基涨幅 博时中欧涨超20%

  中国经济网北京8月5日讯 (记者 李荣 康博) 受到今年债市整体震荡上升的行情影响,全市场占比达98%的债基在前7月都获得了正回报。统计数据显示,中债总财富指数年内上涨2.11%,纯债基金今年以来平均收益率为2.3%,相比之下,拥有打新功能的一级债基今年前7月平均收益率为3.4%,而可配置权益资产仓位的二级债基平均收益率更是有5.4%。

  从排名看,可转债基金毫无悬念的占据着涨幅榜前列,而博时转债增强与中欧可转债前7月收益率涨幅均超过了20%,成为冠、亚军。具体来看,博时转债增强A、C的净值收益率分别为22.71%、22.53%。二季报显示,其股票资产为17.49%,债券资产为79.67%,而可转债资产占到了基金资产净值比例的84.91%,相比一季度的85.94%略有下降。

  在二季报里,基金经理介绍,可转债市场本身经历一季度上涨后绝对价格偏高、估值恢复明显且波动率偏高,受权益市场下行及其偏悲观预期影响,转债市场出现一波明显调整,自高点最大调整幅度达10%,后续在权益市场情绪恢复下出现反弹,最终二季度中证转债指数收跌3.6%。而在“组合坚持择券优先策略,重视个券基本面前景,仓位保持在中性偏高位置,保持金融,消费及新兴成长方向龙头公司的基础配置。”的情况下,依然在前7月获得了良好的收益。

  在博时转债增强为数不多的持股中,其二季度前十大重仓股里就有三只是保险股,还有一只银行股,可见其对大金融行业的青睐,而多家保险公司刚刚发布的二季报显示,业绩均有大幅度提升,从而对该基金的业绩形成强有力的支撑。

  中欧可转债A、C在前7月也同样获得了21.16%、21.01%的收益率,二季度,债券资产同样也高达77.33%,其可转债资产占基金资产净值比例110.38%。基金经理表示,二季度转债市场跟随权益出现一定幅度调整,调整幅度明显低于权益,体现出转债资产较好的防守特点,部分正股基本面优良的转债资产调整后再次进入较好的配置区域;同时,转债一级市场发行节奏仍然较快,权益调整导致新券上市定价回归合理,部分优质转债呈现出较好的配置机会。

  华泰证券固收团队分析认为,目前看,国内外经济局势和国内房地产政策似乎让我国重回去年底预防模式的概率有所增大,而经济向上超预期的概率继续减弱。短期基本面信息偏正面,7月份信贷需求似乎不强,工业增加值大概率疲软。大方向看,债市尤其是利率债风险仍不大,进一步平坦是大概率事件。

  另有机构认为,目前中美10年期国债利差在114bp左右,高于80-100bp的“舒适”区间,对外资而言,国内债券仍具有不错的吸引力。若年内美联储降息次数增多,中美利差走阔,则外资流入规模会加大,利好国内债券市场。

  当前债市牛市基调未完结,宏观环境总体利好债市,尽管经济数据可能会出现反复,但整体趋势仍是向下。同时,伴随着经济下行,货币政策会迎来一定的空间,债券短端利率或有下行,长端利率的交易空间也会出现。

  从跌幅榜看,在转债市场走势分化和信用风险依旧的情况下,也有为数不多的债券型基金业绩亏损,比如创金合信尊盈纯债前7月跌幅为10.09%,位居跌幅首位。二季报显示,其持有的政策性金融债占基金资产净值比例112.97%,主要为国开1804,而该债券在二季度下跌了0.33%,一季度也同样以政策性金融债为主。位居跌幅第二名的金鹰添享纯债,前7月净值下跌6.27%,查看其一二季度的重仓债券,均为政策性金融债和国债。

  前7月债券型基金涨跌幅前40名

排名

证券简称

前7月累计单位净值增长率%

规模
亿元

证券简称

前7月累计单位净值增长率%

规模
亿元

1

博时转债增强A

22.71

3.2248

创金合信尊盈纯债

-10.09

0.0005

2

博时转债增强C

22.53

2.7973

金鹰添享纯债

-6.27

0.0048

3

中欧可转债A

21.16

5.2183

中科沃土沃祥

-6.03

0.4830

4

中欧可转债C

21.01

2.4778

创金合信尊泰纯债

-5.74

0.0030

5

长盛可转债C

20.84

0.2082

银河泰利I

-3.86

2.6010

6

长盛可转债A

20.44

0.1981

南方昌元可转债C

-3.81

0.1041

7

华安可转债A

20.36

1.0118

东吴鼎利

-3.70

0.5838

8

华安可转债B

20.04

1.4066

东吴鼎元双债C

-3.58

0.0429

9

汇添富可转债A

18.97

6.9823

南方昌元可转债A

-3.53

1.1424

10

工银瑞信可转债

18.64

1.3077

东吴鼎元双债A

-3.17

0.0007

11

长信利发

18.62

15.6763

西部利得合赢C

-3.12

0.4503

12

华富可转债

18.61

0.5700

海富通瑞福

-3.10

2.9632

13

汇添富可转债C

18.60

3.2827

汇安稳裕

-3.05

4.3544

14

南方希元可转债

18.47

0.5907

西部利得合赢A

-2.77

0.0594

15

永赢泰利C

17.89

0.0000

富荣富乾C

-2.75

0.0477

16

新疆前海联合泳益纯债A

17.75

4.6799

富荣富乾A

-2.75

29.9026

17

长安泓沣中短债C

17.66

0.0139

东吴优信稳健C

-2.71

0.0023

18

华宝可转债

17.46

0.5869

东吴优信稳健A

-2.49

0.1160

19

长安泓沣中短债A

17.27

0.0111

融通通瑞C

-2.43

0.0063

20

鹏华可转债

17.14

0.8012

中邮增力

-2.14

0.0101

21

华夏鼎沛A

17.11

2.0355

融通通瑞AB

-2.03

0.1344

22

华夏鼎沛C

16.83

2.3321

平安惠裕C

-1.67

0.0098

23

东吴中证可转换债券

16.71

0.1936

华夏鼎诺三个月A

-1.62

14.9096

24

天治可转债增强A

16.62

0.3223

平安惠裕A

-1.43

0.0034

25

天治可转债增强C

16.38

0.9088

北信瑞丰稳定收益C

-1.26

0.6625

26

中银转债增强A

16.32

0.6679

北信瑞丰稳定收益A

-1.10

4.5173

27

中银转债增强B

16.14

0.5065

西部利得祥逸A

-1.09

0.0080

28

长安泓源纯债C

15.36

0.0313

嘉实中期国债ETF联接A

-0.88

0.0512

29

华夏可转债增强A

15.09

0.7187

工银瑞信添福B

-0.87

0.2227

30

长安泓源纯债A

14.61

0.0326

工银瑞信添福A

-0.74

8.2302

31

前海开源祥和A

14.36

2.7778

大成景荣C

-0.72

0.0000

32

前海开源祥和C

14.09

0.2470

天治鑫利C

-0.60

0.0001

33

富安达增强收益A

14.06

0.4945

红塔红土盛商一年C

-0.56

0.0647

34

国泰可转债

13.86

0.3554

建信润利增强C

-0.49

0.3563

35

富安达增强收益C

13.82

0.7338

嘉实中期国债ETF联接C

-0.48

0.0119

36

平安惠诚纯债

13.69

1.0067

海富通稳健添利A

-0.47

0.0268

37

富国可转债

13.39

5.3839

银华信用季季红H

-0.47

38.5671

38

博时信用债券A

13.27

9.9482

海富通可转债优选

-0.42

0.0554

39

博时信用债券B

13.27

9.9482

中邮睿利增强

-0.41

0.0697

40

易方达裕鑫C

13.27

0.6372

大成景荣A

-0.41

0.4899

来源:wind数据 (规模截至6月30日)

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